قیمت بیتکوین طی هفتههای اخیر بین ۸۵ هزار تا ۹۰ هزار دلار در نوسان بوده و هیچ جهتگیری واضحی نداشته است. عامل اصلی، نه کمبود تقاضا و نه شرایط کلان اقتصادی، بلکه بازار آپشنها است.
دادهها نشان میدهند که معاملهگران آپشن با روشهای پوشش ریسک، نوسانات بیتکوین را کنترل کرده و قیمت را در همین محدوده نگه داشتهاند.
در این میان، سطح ۹۰ هزار دلار به عنوان مقاومت قوی عمل میکند؛ زیرا حجم بالای کال آپشنها باعث میشود معاملهگران برای حفظ موقعیت، به فروش بپردازند.
برعکس، سطح ۸۵ هزار دلار به عنوان حمایت عمل میکند و معاملهگران در این سطح مجبور به خرید میشوند، که فشار فروش را خنثی میکند.
این محدوده با کمک لیکوییدیشن قراردادهای آتی نیز تقویت شده است؛ بالای ۹۰ هزار دلار، پوشش شورتها و پایینتر از ۸۶ هزار دلار، لیکوییدیشن لانگها فشار مضاعفی ایجاد میکند.
اما با نزدیک شدن به انقضای بزرگ آپشنها در ۲۶ دسامبر که حدود ۲۴ میلیارد دلار ارزش دارد، تقریباً ۷۵ درصد از مکانیزم کنترل قیمت حذف و محدودیتهای نوسان بیتکوین تمام میشود.
پس از آن، بیتکوین آزاد است تا حرکت کند: اگر حمایت ۸۵ هزار دلار حفظ شود، احتمال صعود تا ۱۰۰ هزار دلار وجود دارد، ولی در صورت شکست حمایت، سقوط سریع محتمل است. معاملهگران باید برای نوسانات شدید ابتدای ۲۰۲۶ آماده باشند.
